نرم افزارهای معاملاتی

تفاوت بازار اولیه و ثانویه در بورس چیست؟

همانطور که می‌دانید در بازار اولیه قیمت اوراق بهادر از همان ابتدا بر اساس قیمت اسمی مشخص می‌شود، در حالی که در بازار ثانویه قیمت‌ها بر اساس عملکرد و اندازه عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

انواع بازارهای مالی و کارکرد آنها

بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آنها دارایی¬های مالی مبادله می شوند. دارایی¬های مالی دارایی¬ هایی همانند سهام و اوراق قرضه هستند که ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات ارائه شده توسط شرکت¬های منتشر کننده آنها وابسته است.

در هفته­ های گذشته در خصوص تعاریف بورس و بازار سرمایه، تاریخچه بورس در دنیا و در کشور (در دو برهه قبل و بعد از انقلاب) ‌مباحثی عنوان شد. اکنون در این هفته به بازار مالی پرداخته می­ شود.

به گزارش پایگاه خبری بازار سرمایه(سنا)، بازار مالی Financial market ) ) مهم ترین جزء نظام مالی است. بازارهای مالی ساختارهایی است که منابع مالی از طریق آنها تفاوت بازار اولیه و ثانویه در بورس چیست؟ به گردش در می ‌آیند. با تقسیم کل سیستم اقتصاد یک کشور به دو بخش واقعی و مالی، بخش مالی را می‌توان به عنوان زیرمجموعه ‌ای از نظام اقتصادی تعریف کرد که در آن وجوه، اعتبارات و سرمایه در چارچوب قوانین و مقررات مشخص از طرف پس‌انداز کنندگان و صاحبان پول و سرمایه به طرف متقاضیان، جریان می ‌یابد .

هم­چنین بازارهای مالی بازارهایی هستند که در آنها دارایی­ های مالی مبادله می شوند. دارایی­ های مالی دارایی­ هایی همانند سهام و اوراق قرضه هستند که ارزش آنها به ارزش تولیدات و خدمات ارائه شده توسط شرکت­های منتشر کننده آنها وابسته است. تفاوت دارایی­ های مالی با دارایی ­های واقعی در این است که دارایی­ های واقعی ماهیت فیزیکی دارند مانند اتومبیل، املاک و مستغلات، و وسایل منزل اما دارایی­ های مالی این ­گونه نیستند و اساسا برخی از آن ­ها ماهیت فیزیکی خارجی نیز ندارند و در نهایت در قالب یک اوراق بهادار خلاصه می ­شوند.

در دنیا مدل ­های مختلفی برای سرمایه ­گذاری وجود دارد. خرید دارایی­ های فیزیکی نظیر طلا، سکه، ارز و . یکی از راه­های سرمایه ­گذاری است. مسیر دیگر اما می ­تواند خرید دارایی­ های مالی باشد. مزیت خرید دارایی­ های مالی نسبت به خرید دارایی­ های واقعی از دیدگاه اقتصادی این است که اولا دارایی واقعی کالای مصرفی است نه وسیله پس انداز و سرمایه گذاری. دوم اینکه خرید دارایی­ های واقعی و بلااستفاده نگه داشتن آنها به امید گرانتر شدن در آینده به معنای بلااستفاده نگه داشتن منابع کشور است و ارزش افزوده ­ای ایجاد نمی کند. مگر آنگه از آن استفاده شود. مثل اینکه شخصی اتومبیل و یا خانه ‌ای بخرد و آن را اجاره دهد. چند نوع از دارایی­ های مالی عبارتند از: سپرده ­های سرمایه گذاری در بانک­ها، طرح های بازنشستگی که توسط صندوق­ های بازنشستگی ارایه می ­شود، انواع بیمه نامه ­های شرکت ­های بیمه و در نهایت اوراق بهادار قابل داد و ستد در بورس اوراق بهادار که توسط کارگزاران خرید و فروش می شود .

طبقه بندی بازارهای مالی بر اساس نوع دارایی

می‌توان بازار اوراق بهادار را به دسته‌های زیر تقسیم‌بندی کرد:

بازار سهام : (stock market) یک بازار سازمان­دهی شده است که با هدف خرید و فروش سهام شکل گرفته شده است. یک نمونه این بازار می­ تواند بازارهای بورس اوراق بهادار تهران و فرابورس ایران باشد.

بازار اوراق بدهی :( Debt market ) بازاری است که در آن ابزارهای با درآمد ثابت(اوراق قرضه) داد و ستد می ‌شوند . یک نمونه این بازار می­ تواند اوراق خزانه اسلامی منتشر شده در فرابورس ایران باشد.

بازار ابزارهای مشتقه ( Derivative Market ) : معاملات در این بازار نسبت به بازار نقدی سرعت و قدرت نقدشوندگی بیش تری دارد و هزینه کم تری در بازار ایجاد می­ کند بازاری است برای معاملات ابزارهایی مبتنی بر دارایی‌ های مالی یا فیزیکی که از آن جمله می توان به اختیار معامله و قرارداد آتی اشاره کرد . یک نمونه این بازار می­تواند قراردادهای آتی سکه طلای بورس کالای ایران باشد.

طبقه بندی بازارهای مالی بر اساس مرحله عرضه اوراق بهادار

بازار دست اول (اولیه) ( primary market )

شرکت ‌ها، مؤسسات و بنگاه ‌های اقتصادی برای تأمین منابع مالی مورد نیاز خود به مبالغ هنگفتی نیاز دارند که اغلب این منابع را در مقابل واگذاری اوراق بهادار خود، به‌ دست می ‌آورند. واگذاری اوراق بهادار و تأمین اعتبار برای اولین بار در بازار دست اول انجام می‌شود. به عبارت دیگر در بازار دست اول، اوراق بهادار برای نخستین بار منتشر می ‌شوند. بر این اساس فروشنده اوراق بهادار در واقع همان ناشر اوراق بهادار است . در بازار اولیه شرکت ­های تامین سرمایه، مهمترین نقش را ایفا می کنند. از نقش آن­ ها می توان به پذیره نویسی و تعهد پذیره نویسی اشاره کرد. اگر پذیره نویسی، مبلغ سرمایه بالایی بخواهد، گاهی شرکت های تامین سرمایه باهم سندیکا تشکیل می ­دهند. یک نمونه از این بازار می ­تواند پذیره نویسی سهام یک شرکت سهامی عام باشد.

بازار دست دوم (ثانویه) ( Secondary market )

پس از عرضه اوراق بهادار در بازار اولیه و به منظور آن ‌که این اوراق بتوانند مورد داد و ستد قرار گیرند، به بازار دیگری نیاز است که به آن بازار ثانویه اوراق بهادار گفته می ‌شود. در این بازار، اوراق قابلیت داد و ستد پیدا می‌ کنند. وجود بازار دست دوم، صرفاً به این دلیل است که قابلیت نقدشوندگی اوراق بهادار منتشر شده در بازار دست اول را افزایش ‌دهد، ضمن این‌ که شرایطی فراهم می‌ آورد که قرض‌ دهندگان و تفاوت بازار اولیه و ثانویه در بورس چیست؟ قرض ‌گیرندگان در صورت لزوم به آسانی بتوانند تصمیمات سرمایه‌ گذاری خود را تغییر داده، به فروش اوراق بهادار خریداری شده یا تفاوت بازار اولیه و ثانویه در بورس چیست؟ خرید اوراق بهادار دیگر اقدام کنند . مهمترین نقش را در بازارهای ثانویه شرکتهای کارگزاری بازی می کنند.

بورس ­ها نمونه ­ای از بازار ثانویه هستند. در کل هر بازاری که معاملات دست دوم بیشتر و مستمری داشته باشد نشان ­دهنده قدرت آن بازار است.

طبقه بندی بازارهای مالی بر اساس سررسید تعهدات مالی

الف ) بازار پول ( Money market )


بازار پول بازار کم ریسکی است که قابلیت نقد شوندگی بالا دارد و به عنوان یک ابزار مالی کوتاه مدت می­توان از آن نام برد . بانک ها ، اوراق تجاری ( پرداخت سود در فواصل زمانی مشخص معمولا کمتر از یک سال ) و گواهی های سپرده ( که توسط بانک ها انجام می ­شود و کم ریسک ­ترین ابزار مالی بازار پول است ) ، موسسات مالی اعتباری ، کارگزاران و سرمایه گذاران همه جزو فعالان بازار پول هستند که برای تامین نقدینگی و گردش سرمایه به وجود آمده اند.

ب ) بازار سرمایه ( Capital market )

بازار سرمایه پر ریسک تر است و سرمایه داران با اهداف مالی بلند مدت در آن اقدام به سرمایه گذاری می کنند. شرکت ها و سازمان های بسیاری وجود دارند که برای تامین منابع مالی خود با مشکل مواجه می شوند اما می توانند از طریق شرکت های سرمایه گذاری، انتشار اوراق قرضه و سهام های عادی و ممتاز ، وام های بانکی و استفاده از تسهیلات بانک ها کمبود سرمایه شان را جبران کنند . بازار سرمایه نسبت به بازار پولی از تنوع و گستردگی بیشتری برخوردار است.

مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست .

اموزش بارداری

بازار ثانویه بورس ایران محلی است که در آن سرمایه گذاران اوراق بهادار را خرید و فروش می کنند و همان بورس سهام که اکثر مردم می شناسند. ما به شما در دوره آموزش بورس همه نکات کلیدی و نحوه سرمایه گذاری و خرید و فروش ارزهای کشورها و دیجیتالی را آموزش می دهیم تا بتوانید به بهترین شکل ممکن معامله کرده و معاملات سودآوری داشته باشید. اگرچه اکثر سهام در بازار اصلی فروخته می شود و بازار بورس تهران و سایر شهرها به عنوان بازار بورس ثانویه هستند.

معاملات بازار ثانویه بورس به معنای سهام جدید نیست و به تأمین مالی شرکت کمک نمی کند. در عوض ، در بازارهای ثانویه ، سهامداران و سرمایه گذاران خارجی سهام ثانویه را خرید و فروش می کنند. قیمت سهم در بازار اولیه ثابت است ، در حالی که قیمت سهم در بازارهای ثانویه متناسب با عرضه و تقاضا تغییر می کند.

درک بازار ثانویه بورس

انواع و اقسام بازار ثانویه بورس وجود دارد و بانک ها و صندوق های سرمایه گذاری و شرکت های بزرگ و کوچک و محل اوراق قرضه از شناخته شده ترین بازار ثانویه بورس هستند. معاملاتی که در بازار ثانویه بورس انجام می شود از بازار اولیه حذف شده است. مثلا بانک وامی را برای خریدار تصویب می کند و سپس بانک آن را در یک معامله ثانویه حذف کرده و در بازار ثانویه بورس می فروشد.

بازار بورس نیویورک، لندن، تهران همان بازار ثانویه بورس هستند که در آن ها معاملات بورس انجام می شود و در این بازار سرمایه گذاران بین خود معامله می کنند. اوراق قرضه، اوراق تجاری بهادار، اسکناس و انواع ارزها در این بازار معامله می شود. بازار ثانویه بورس نوعی بازار حراج است که در آن اوراق بهادار با بورس کالا انجام می شود.

نکات کلیدی بازار ثانویه بورس

-سرمایه گذاران در بازار ثانویه بورس با یکدیگر معامله می کنند و با نهاد صادر کننده اوراق بهادار کاری ندارند
-خرید و فروش اوراق بهادار در بازار ثانویه بورس از طریق بازار گسترده ای از معاملات انجام می شود.

مقایسه بازار ثانویه بورس و بازارهای اولیه

بازار اولیه و بازار ثانویه بورس نسبت به هم متفاوت هستند و اوراق قرضه در بازار اولیه بورس معامله می شود و حتی پیشنهادهای اولیه معاملات در بازارهای اولیه انجام می شود و سرمایه گذار با بانک سرمایه گذاری معامله می کند. سرمایه گذاران می توانند اوراق بهادار را در بازارهای ثانویه معامله کرده و سود حاصل از آن به سرمایه گذار می رسد. حجم معاملات در بازار اولیه بورس محدود بوده ولی در بازار ثانویه بورس نامحدود است.

در بازار اولیه درآمد حاصل از معاملات از آن شرکت است ولی در بازار ثانویه این درآمد به سرمایه گذار تعلق می گیرد. بازار اولیه بورس هیچ موقعیت جغرافیایی ندارد ولی بازار ثانویه بورس مکان و محل جغرافیایی خاصی دارد که در آن معاملات انجام می شود. سرمایه گذاران در بازار اولیه معامله می کنند ولی کارگزاری ها در بازار ثانویه بورس به عنوان واسط وارد عمل می شوند.

نحوه قیمت گذاری در بازار ثانویه بورس

قیمت اکثر معاملات در بازار اولیه از قبل مشخص شده ولی مقادیر عرضه و تقاضا مهم ترین عوامل تعیین کننده ای هستند که در بازار ثانویه بورس بر قیمت ها تاثیر می گذارند. از آن جایی که قیمت سهام در بازار اصلی افزایش می یابد به همین دلیل اکثر سرمایه گذاران دوست دارند که سهام خود را بفروشند و در صورتی که شرکتی سرمایه گذاران خود را از دست بدهد و قیمت سهام افزایش پیدا کند، متضرر خواهد شد.

بازارهای چندگانه و بازار ثانویه بورس

بازار ثانویه بورس همیشه در حال توسعه و گسترش است و حتی این نوع بازارها در مورد وام هم وجود دارند. بیشتر اوراق بهادار بسته بندی شده و به سرمایه گذاران فروخته می شوند.

-ویژگی های بارز بازار ثانویه بورس
-معاملات انبوه
-هزینه پایین معاملات
-شاخص مطمئن برای سنجش رونق یا رکود اقتصاد کشور
-تبدیل راحت تفاوت بازار اولیه و ثانویه در بورس چیست؟ به نقد
-تاثیر اخبار بر سهام
-بهترین جایگزین برای پس انداز
-قوانین سخت سرمایه گذاری
-امنیت بالای سرمایه گذاری
-کسب سود از مبالغ سرمایه گذاری
-کنترل بازار اولیه

انواع بازار ثانویه بورس

-چهار نوع بازار ثانویه بورس وجود دارد که به شرح زیر است.
-بازار اول – معاملات سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس
-بازار دوم – معاملات شرکت های غیر بورس در فرا بورس
-بازار سوم – معاملات شرکت های بورس در فرا بورس
-بازار چهارم – معاملات سرمایه گذاران عادی و شرکت و شبکه های الکترونیک

عوامل خطر در بازار ثانویه بورس

اولین ریسک نقدینگی است. از آنجا که تعداد سرمایه گذاران در بازار ثانویه بورس محدود بوده و نقدینگی کمتری نسبت به بازار سهام عمومی وجود دارد. البته گاهی اوقات شاید نتوانید خریدار سهام هایی که می خواهید بفروشید را پیدا کنید.

از این گذشته ، گزارش معاملات شرکت های خصوصی در بازارهای ثانویه ، مطابق با استانداردهای گزارشگری و شفافیت با طرف های عمومی نگهداری نمی شوند. به هر حال آنها هنوز هم خصوصی هستند. در نتیجه ، جمع آوری اطلاعات در مورد عملکرد اساسی و امنیت مالی یک شرکت قبل از مشخص تعداد کردن سهام سرمایه گذاران دشوار خواهد بود.

نتیجه گیری

در بازار ثانویه بورس، سرمایه گذاران باهم معامله می کنند و سود حاصل از معامله به سرمایه گذار تعلق می گیرد و نسبت به بازار اولیه بورس تفاوت هایی دارد و مهم ترین شاخص برای سنجش رونق یا رکود اقتصادی کشور بوده و قوانین سخت سرمایه گذاری بر بازار ثانویه بورس حاکم است و اخبار سیاسی و اقتصادی بر حجم معاملات تاثیر می گذارد.

کانال تلگرامی آموزشی بورس ملت راه اندازی شد خوشحال میشیم با هم باشیم.

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

همچنین تماشا کنید
نزدیک
برو به دکمه بالا