آموزش گام به گام فارکس

استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس

برای ایجاد دامنه هدفمندی قیمت، اطلاعات زیادی مورد نیاز است، مانند اینکه ارزش سهام کمتر از ارزش واقعی آن است یا بلعکس بیشتر از ارزش واقعی آن است. یکی از بهترین راهها برای تعیین این و متوجه شدن اینکه سطح قیمت بیش از حد یا کم ارزش گذاری شده ، تخمین چشم انداز آینده یک شرکت برای رشد و سود است.
روش ارزش گذاری کلیدی دربازار بورس جهانی تجزیه و تحلیل جریان نقدی با تخفیف (DCF) است، که جریان نقدی پیش بینی شده آینده شرکتها را می گیرد و سپس با استفاده از یک فاکتور ریسک معقول برای خرید آنها را محاسبه میکند . مبلغ این جریان های نقدی آینده را مشخص میکنند . از نظر منطقی، اگر قیمت سهام فعلی زیر این مقدار باشد، احتمالاً رشد خوبی را در آینده خواهد داشت .

استراتژی ورود و خروج پله ای، اصل مهم سرمایه گذاری در بورس/ ارزش ذاتی نمادهای بانکی بالاتر از ارزش بازار آنها است

صیدی

مدیرعامل بانک صادرات ایران: "با تجربه ۳۰ سال حضور در بازار مالی کشور می خواهم یک پیام ویژه به سرمایه گذاران و سهامداران فعال در بازار سرمایه بدهم. طی ۳۰ سال گذشته بازدهی بازار سرمایه کشور در بازه های ۵ ساله، ۲ ساله یا ۲۰ ماهه هرگز کمتر از بازدهی ارز، خودرو، سکه طلا و مسکن نبوده و ممکن است گاهی در یک بازه چند ماهه بازدهی دلار یا سایر بازار ها از شاخص بورس پیشی بگیرد، اما بعد از ۲ سال بازدهی بورس قطعا کمتر از دلار، سکه و طلا نخواهد بود."

حجت الله صیدی، مدیرعامل بانک صادرات ضمن بیان مطلب فوق به پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا)، گفت: شرایط اقتصادی کشور در نیمه دوم سال عموما متاثر از عدم تعادل های ساختار اقتصادی، محدودیت های بین المللی فضای تحریم و ویروس کرونا است و شیوعی که این ویروس پیدا کرده، قطعا اقتصاد را در شرایط ویژه ای قرار می دهد.

وی افزود: مهمترین موضوعی که اقتصاد ما در نیمه دوم سال با آن مواجه می شود، شیوع استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس ویروس کرونا است و در نتیجه آن با کاهش عمومی تقاضا در سراسر دنیا مواجهیم و در همه کشورها از جمله ایران مقداری حجم اقتصاد کوچکتر می شود.

مدیرعامل بانک صادرات ادامه داد: اما با توجه به تدابیر جدیدی که اندیشیده شده، فکر می کنم در کل به نحو مناسبی از این گردنه عبور می کنیم. هرچند شرایط سخت است، ولی با توجه به استحکام زیر ساخت ها و پویندگی استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس اقتصاد از این گردنه با موفقیت عبور می کنیم.

حجت الله صیدی در پاسخ به این سوال که صنعت بانکداری در نیمه دوم سال چه سمت و سویی خواهد داشت؟ گفت: بخشی از شرایط آینده قابل پیش بینی بود، بنابراین صنعت بانکداری با آگاهی برای نیمه دوم سال برنامه ریزی کرد. ما در بانک ها برنامه ویژه ای برای عبور از این شرایط داریم. البته برای اولین بار با این شرایط مواجه نمی شویم، ما دوران جنگ، رکود اقتصادی جهانی در سال های ۲۰۰۷ تا ۲۰۰۹ میلادی و تحریم های ۲۰۱۰ و ۲۰۱۱ را تجربه کرده ایم.

وی ادامه داد: همچنین صنعت بانکداری با انعطاف در وصول مطالبات، ارایه تسهیلات به کسب و کارهای مهم آسیب دیده از کرونا و استمهال بسیاری از مطالبات، به سرمایه در گردش شرکت های تولیدی نیز کمک کرد.

مدیرعامل بانک صادرات افزود: امروز در شدیدترین فشارها هستیم، ولی برنامه های خاص خودمان را هم داریم. نزدیک به سه سال است که ما با این شرایط مواجه هستیم، ولی کشور توانسته هم نقدینگی را اداره و هم از منابع ارزی و درآمدهای ارزی به نحو مناسبی استفاده کند.

روز های خوش صنعت بانکداری در بازار سرمایه

حجت الله صیدی به چشم انداز صنعت بانکداری در بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: صنعت بانک در بازار سرمایه مظلوم واقع شده و پتاتسیل های آن از سمت فعالان بازار گاهی آنطور که باید و شاید دیده نشده است.

وی ادامه داد: البته از روزی که اولین بانک در بورس پذیرفته شد و تا امروز، این صنعت با اقبال خوبی مواجه بود و حتی در ماه های اخیر نیز تعداد خریداران نماد های بانکی معمولا بیشتر از تعداد فروشنده ها بود، با این حال به نظر من ارزش ذاتی نماد بانک ها در بازار سرمایه به مراتب بیشتر از ارزش بازار آنها است.

مدیرعامل بانک صادرات افزود: فکر می کنم اگر ظرفیت ها، قدرت سودآوری و ارزش دارایی های صنعت بانکداری و همچنین شاخص های مختلفی که برای قیمت گذاری یک بنگاه در بازار سرمایه مورد استفاده قرار می گیرد، در محاسبات لحاظ شود، قطعا ما با قیمت هایی به مراتب بهتر از ارزش فعلی نماد بانک ها مواجه می شویم. همه بانک های بزرگ کشور سهام شان حداقل باید ۲ یا ۳ دلار قیمت داشته باشد.

حجت الله صیدی به وضعیت بانک صادرات در بازار سرمایه نیز اشاره کرد و گفت: با توجه به عملیات بازارگردانی تعریف شده، نماد بانک استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس صادرات از جمله نقد شونده ترین سهام بازار است. اگر بخواهم بنیادی هم عرض کنم، می دانید که بانک صادرات طی یک برنامه ۳۰ ماهه از زیان خارج و وارد یک منطقه سود شد و در ۶ ماهه اول ۹۹ هم توانست بالای ۷۵ درصد زیان انباشته خود را پوشش دهد. همچنین شرکت تامین سرمایه بانک صادرات هم به زودی وارد بورس می شود.

بازار سرمایه و استراتژی حضور در آن

حجت الله صیدی در پاسخ به این پرسش که بازار سرمایه در نیمه دوم سال چه مسیری را طی می کند؟ گفت: اول اینکه شرایط امروز بازار قابل پیش بینی بود و روند فعلی طبیعت بازار است. پس از رشد های مستمر شاهد افت های مستمر هم خواهیم بود. گاهی عوامل موثر بر پیش بینی ها نیز پیچیده می شود. بنابراین سهامدار یا سرمایه گذار با احتیاط پیش می رود. اما خود من نسبت به آینده بازار بسیار خوش بین هستم. افت های امروز را هم افت های طبیعی می دانم. بازار گاهی چند ماه پشت سر هم مثبت یا منفی می شود. بنابراین فکر می کنم که اگر صبر داشته باشیم، روزهای خوش بازار هم می رسد. طبیعت بازار سرمایه این است و فراموش نکنیم سرمایه گذاران حرفه ای همیشه با صبر و تامل و آرامش در بازار فعالیت می کنند.

مدیرعامل بانک صادرات ادامه داد: نکته ای هست که گاهی به دوستان عرض می کنم، ولی متاسفانه کمتر مورد توجه قرار می گیرد و آن بحث پرهیز از تحلیل تکنیکال در شرایط کنونی است.

وی با بیان اینکه تحلیل تکنیکال برای بازاری است که از کارایی بالا برخوردار باشد، افزود: البته بازار ما از حالت ضعیف کارایی بیرون آمده و به سمت کارایی نیمه قوی حرکت کرده است. در اوایل دهه ۷۰ و میانه های آن چند پژوهش انجام شد و بر اساس نتایج، بازار ما حتی در حالت ضعیف کارایی هم نبود. اما اکنون از حالت ضعیف عبور و به سمت نیمه قوی حرکت کرده ایم. اما چون فعلا شرایط بازار کارا در حالت قوی برقرار نیست، تحلیل تکنیکال در شرایط فعلی جواب دقیقی نمی دهد. ما در روزهای فعلی باید بیشتر در بازار بر اساس تحلیل بنیادی عمل کنیم. متاسفانه این روز ها همه عجول هستند و افق هفتگی دارند، بنابراین مناسب نیست که ما به تحلیل های تکنیکال روی بیاوریم.

حجت الله صیدی ادامه داد: همواره و به ویژه در شرایط فعلی، سرمایه گذاران باید زمان مناسب ورود یا خروج از یک سهم را با دقت تشخیص دهند. زمانی که بازار روبه رشد است، باید گام به گام در بازار ورود کرد، بعضا دوستان ما اشتباه می کنند، در بازار رو به رشد شروع به فروختن می کنند، یا زمانی که بازار رو به کاهش است و شاخص روند نزولی دارد، نگران می شوند و کل سهام را عرضه می کنند. این اشتباه رایج در بازار سرمایه است. اتفاقا افت قیمت، زمانی مناسب برای خرید است. زمانی که سهام بنیادی شروع به کاهش قیمت می کند و زیر ارزش ذاتی می رود، باید از آن استقبال بیشتری شود و در شرایط فعلی، سیاست گام به گام و ورود و خروج پله ای به سهام را اکیدا توصیه می کنم.

مدیرعامل بانک صادرات در پایان گفتگو با سنا گفت: با تجربه ۳۰ سال حضور در بازار مالی کشور می خواهم یک پیام ویژه به سرمایه گذاران و سهامداران فعال در بازار سرمایه بدهم. طی ۳۰ سال گذشته بازدهی بازار سرمایه کشور در بازه های ۵ ساله، ۲ ساله یا ۲۰ ماهه هرگز کمتر از بازدهی ارز، خودرو، سکه طلا و مسکن نبوده و ممکن است گاهی در یک بازه چند ماهه بازدهی دلار یا سایر بازار ها از شاخص بورس پیشی بگیرد، اما بعد از ۲ سال بازدهی بورس قطعا کمتر از دلار، سکه و طلا نخواهد بود.

حق تقدم در بورس و فرابورس چیست ؟

سهام حق تقدم چیست؟

حق تقدم! شاید در جست و جو های بورسی خودتون، سهامی رو دیده باشید که آخر آنها حرف ح وجود داشته باشد. به این سهم ها همان سهم جایزه یا حق تقدم می گویند و در این مقاله می خواهیم به صورت مفصل در مورد آن سهام صحبت کنیم. پس با ما همراه باشید.

حق تقدم سهام چیست؟

به طور کلی زمانی که یک شرکت بورسی یا فرابورسی تصمیم می گیرد که افزایش سرمایه دهد، به نسبتی که افزایش سرمایه می دهد تعداد سهام شرکت خودش رو اضافه می کند.
سهامی که به شرکت افزوده شده، تحت عنوان حق تقدم سهام شرکت x در بورس اوراق بهادار تهران قابل معامله هستند.

نماد حق تقدم سهم چیست ؟

این سهم ها با افزوده شدن حرف ح به پایان اسم اصلی سهم قابل تشخیص هستند. به عنوان مثال نام نماد شرکت سیمان فارس خوزستان سفارس هست و نماد حق تقدم این شرکت ” سفارسح ” خواهد بود.

حالا این تعداد اضافه سهام متعلق به چه کسانی هست؟!

در اولویت اول، افرادی صاحب این سهم های حق تقدم می شوند که از قبل دارای سهام این شرکت باشند. به عنوان مثال کسی که سهم ” صبا ” رو داشته استراتژی مهم خرید و فروش پله ای در بازار بورس باشه، اگر شرکت صبا افزایش سرمایه بده و سهم ” صباح ” به وجود بیاد، این نماد به صورت اتوماتیک به پورتفوی سهامداران قبلی صبا اضافه می شود.

حالا آیا این تفاوت داره که چقدر سهامدار باید قدیمی باشد؟! خیر…
فقط و فقط همین که در زمان برگزاری مجمعی که در آن افزایش سرمایه تصویب شده صاحب اون سهم باشند کافیست تا سهامدار قدیمی به حساب بیایند و نسهم جایزه به آن ها تعلق بگیرد.

چقدر حق تقدم به سهام داران قدیمی تعلق می گیرد؟!

پاسخ این سوال کاملا بستگی به تعداد سهام سهامدار و البته میزان افزایش سرمایه شرکت بورسی دارد. در یک مثال ساده می خواهم این موضوع رو برای شما توضیح دهم.
فرض کنید 1000 سهم از شرکت ذوب روی اصفهان با نماد ( فروی ) دارید و این شرکت تصمیم به 30 درصد افزایش سرمایه از محل آورده نقدی دارد.

خب… تعداد سهام شما ضرب در میزان افزایش سرمایه می شود و به میزانی که بدست می آید، سهم جایزه در پورتفوی شما قرار میگیرد. در این مثال 300 سهم به عنوان سهم حق تقدم با نماد ” فرویح ” به سبد شما اضافه می شود.

حالا سوال مهم این جاست… آیا سهام جایزه مثل سهم های معمولی بازار بورس اوراق بهادار، همیشه قابلیت خرید و فروش دارند؟!

پاسخ “خیر” هست. هر شرکت بورسی فقط در زمان مشخصی قابل معامله هست. این زمان مشخص معمولا و عموما 60 روز بعد از ورود نماد حق تقدم به پورتفو قابل خرید و فروش هست

خرید پله ای

چه استراتژی هایی برای خرید و فروش سهام داریم؟!

در این بخش از مقاله، می خواهیم به 2 استراتژی بپردازیم که سهام داران در مواجهه با نمادهای حق تقدم استفاده میکنند.
اولین استراتژی، فروش در مدت زمان مشخص شده هست.

در این استراتژی حدودا 60 روز فرصت دارید که با انواع تحلیل هایی که می کنید، منتظر بمانید تا نماد حق تقدم سهم به بهترین قیمت برسد و خرید و فروش آن را انجام دهید. این خرید و فروش ها معمولا سود های خوب و شیرینی به همراه دارند. چرا که سهم هایی بودند که ” ظاهرا ” بدون هیچ پرداختی به پورتفوی ما اضافه شدند و ما توانستیم با فروش آنها سود به نسبت قابل توجهی بدست بیاریم.

اما استراتژی دوم، تبدیل حق تقدم به سهم هست.
ارزش اسمی هر سهم در بورس اوراق بهادار تهران معادل 1000 ریال یا 100 تومان می باشد.بنابراین اگر بخواهیم سهام حق تقدم رو به سهام معمولی تبدیل کنیم تا در بلند مدت سود بیشتری کسب کنیم، باید قیمت هر سهم + ارزش اسمی هر سهم رو به شرکت پرداخت کنیم تا به سهام عادی برای ما تبدیل شود.

در حالت اول، سود ما لحظه ای هست. به این معنی که به محض فروختن نماد، سود به حساب ما می آید. اما معمولا افرادی که حالت دوم رو انتخاب می کنند، دیدگاه بلند مدت تری نسبت به سهام دارند. چرا که تقریبا در حال پله زدن برای خرید خود هستند. بنابراین دیدگاه افرادی که حق تقدم رو به سهم تبدیل می کنند معمولا بلند مدت تر هست

از لحاظ تکنیکال چطور میتونیم از سهم های جایزه استفاده کنیم؟!

ذات و اصل سهام حق تقدم، مربوط به تحلیل بنیادی هست.
اما زمانی که افزایش سرمایه از محل آورده نقدی داریم و نماد حق تقدم به پورتفو اضافه می شود، اتفاقی که در نمودار یک سهم می افتد قابل چشم پوشی نیست!عموما یک گپ قیمتی در نمودار قیمت شکل می گیرد که این گپ برای معامله گران حرفه ای بازار معنا و مفهوم خاصی دارد که 2 معنی بسیار مهم این اتفاق رو برای شما خواهیم گفت.

معنای اولی که میتونیم بگیریم این هست که لبه های گپ در تحلیل تکنیکال به عنوان حمایت و مقاومت در نظر گرفته می شود و بسیار معتبر هستند.
و اما معنای دوم این گپ در نمودار های سهم، این هست که این فاصله قیمتی بالاخره باید پر بشه! در کوتاه مدت، میان مدت و یا بلندمدت.
بسیاری از معامله گران حرفه ای بازار سهام معتقدند زمانی که گپی در نموداری وجود دارد، در بلند مدت قیمت تمایل به پر کردن این گپ دارد.

نکاتی که در این مقاله گفته شد نکاتی کلی و جامع در مورد حق تقدم سهام بود.
با استفاده از این مقاله و اطلاعات و دانش خودتون، میتونید از نمادهای حق تقدم سهام بیشترین استفاده رو داشته باشید و خرید و فروش ها و معاملات خودتون رو طوری انجام دهید که به بیشترین بازدهی برسید!

مقالات مرتبط

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

برو به دکمه بالا